С 1978 года китайская экономическая система находится в переходном состоянии. Ввиду открытия Китая для мирового рынка  с 1993 было очень ослаблено жесткое планирование.

Частные инициативы компенсировали коллективизацию сельского хозяйства, многие промышленные предприятия частично приватизированы. В первую очередь импульсы для роста исходят от частных экономических инициатив, которые становились все важнее, ведь они создавали новые рабочие места в сфере услуг, а также промышленности. В итоге в Китае появилась "социалистическая рыночная экономика", при которой главные отрасли промышленности контролируются государством, а частный сектор занимает все большее место.

На сельское хозяйство в стране отведено порядка 53% территории Китая. Например, рисовые поля, расположенные на юге страны, по площади своей - самые большие в мире. Основа промышленности государства, это конечно же большие запасы ископаемого сырья. Основная часть экспорта Китая - это автомобили, электронные приборы, игрушки, текстиль и ткани, а также одежда. С 1978 года в государстве доход на душу населения увеличился в несколько раз, из-за переходного состояния экономики увеличивается количество безработных, и многие люди переезжают из сел в активно развивающиеся города Китая.